FreedmanCrypto[互关版]

Только что пролистал ленту в соцсетях и чуть не выплюнул кофе — южнокорейская похоронная компания потеряла 33 миллиона долларов на торговле Ethereum ETF. Да, вы не ослышались. Похоронная компания. Не майнинговая фирма, не хедж-фонд, а компания, которая занимается организацией похорон, вложила деньги акционеров в ETH ETF от BitMine. В итоге ETH с пика пошёл вниз, и убытки компании достигли 33 миллионов долларов. Как это назвать? Кросс-индустриальная «проводка» 😂 На самом деле это совсем не смешно. Это показывает очень реальную проблему: в этом цикле слишком много компаний из традиционных отраслей рассматривают криптоактивы как «вторую кривую роста». Плохие финансовые отчёты? Купим немного BTC для поддержания имиджа. Основной бизнес не растёт? Добавим ETH для хеджирования. В итоге курс ETH/BTC упал до трёхлетнего минимума, и те традиционные компании, которые последовали за трендом, теперь мучаются с убытками на бумаге. Акционеры похоронной компании, наверное, и во сне не ожидали, что их вложения испарятся из-за волатильности Ethereum. Эта абсурдность — отражение текущего настроения рынка: даже самые консервативные отрасли начали играть на крипте. Так на каком же этапе сейчас находится этот цикл? Как вы думаете, считать ли вложения традиционных компаний в криптовалюту на деньги акционеров своего рода «азартной игрой»? Пишите в комментариях 👇

Когда доходность американских облигаций приближается к максимуму за 19 лет, SpaceX тихо покупает биткоин Вчера вечером увидел две новости, вместе они особенно интересны. Первая: доходность 10-летних американских облигаций взлетела до 4,615%, всего в шаге от максимума с 2007 года. Рынок снова начал говорить о "возвращении обсуждения повышения ставок". Вторая: SpaceX официально подала проспект эмиссии, в документе впервые раскрыла, что компания держит биткоины. Точное количество не раскрыто, но ракетная компания Маска включила BTC в свой баланс — это уже сигнал. В одну ночь — два события. Одно — макроэкономический негатив: рост доходности облигаций означает рост безрисковой доходности, деньги уходят из рискованных активов. Сегодня BTC $77,037, за 24 часа упал на 0,27%, быки явно колеблются. Другое — микроэкономический позитив: одна из ведущих мировых технологических компаний на деле говорит — мы признаём BTC как актив. Противоречия между этими событиями? Нет. Рост ставок по сути говорит: не спешите, инфляция ещё не умерла. Это сдерживает краткосрочный рынок, кредитные и заемные средства должны сократиться. Покупка BTC SpaceX по сути говорит: институционалы верят в долгосрочную перспективу. Им не важно, вырастет или упадёт цена на следующей неделе, их волнует, будет ли BTC через пять лет. Сейчас ситуация такова: краткосрочные деньги пугаются роста ставок и уходят, долгосрочные тихо покупают. Уровень BTC $77,000 очень деликатный. Сверху — сопротивление, снизу — поддержка. Если ставки продолжат расти, краткосрочно может быть консолидация. Но вход такой компании, как SpaceX, показывает, что институты считают уровень $77,000 стоящим. Вы уже решили, к какому типу инвесторов относитесь? #加息重回讨论桌：美债利率逼近19年高点 #SpaceX递交招股书：首次披露BTC持仓

В ленте друзей наткнулся на новость, имя Леопольд Ашенбреннер снова всплыло. Если вы его не помните, это тот самый специалист по безопасности, уволенный OpenAI в 2024 году, который тогда написал огромную статью с предупреждением о рисках AGI, вызвавшую бурю в Кремниевой долине. Классический "апокалиптик AI". И что же? Этот человек теперь запустил хедж-фонд, размер которого, по слухам, варьируется от 5,5 до 13,6 миллиардов долларов, но он не стал покупать Nvidia или AMD. Он сделал ставку на: биткоин-майнинговые компании и энергетические компании. Логика довольно ясна — AI требует вычислительных мощностей, вычислительные мощности требуют электроэнергии, а майнинговые компании как раз располагают значительной энергетической инфраструктурой. Вместо того чтобы, как все, толкаться за GPU, лучше напрямую зайти с уровня энергетики. Электростанции и системы охлаждения, построенные майнерами за эти годы, можно сразу же использовать для AI-инференса. Честно говоря, эта идея гораздо умнее, чем просто гоняться за акциями AI-компаний. Пока все скупают чипы Nvidia, умные деньги уже начинают переходить в сторону "энергия как вычислительная мощность". Трансформация майнинговых компаний в AI-вычислительные центры может стать скрытым трендом ближайших месяцев. От изгнания из OpenAI до ставки на майнеров и будущее AI — этот человек ставит не на краткосрочные колебания, а на переоценку всей инфраструктуры вычислительных мощностей. Как думаете, майнеры смогут обойти чисто AI-компании?

В час пик в метро у соседа на телефоне как раз было открыто приложение биржи. Я мельком увидел его список избранного, и зеленых там было всего двое. Сегодня $BTC торгуется по $77,219, почти такая же цена, как и вчера, и примерно как на прошлой неделе. Вся биржа застряла на этом уровне, ни вверх, ни вниз. Все ждут направления. Но ты заметил один сигнал? Курс $ETH к $BTC упал до 0.027 — это новый минимум за более чем три года. Что это значит? Если в начале года у тебя был ETH, а не BTC, твоя покупательная способность значительно уменьшилась. Сейчас ETH стоит $2,115, но относительно BTC его движение всё больше напоминает «медленную девальвацию». Настроения тоже многое говорят. Индекс страха и жадности — 52, ровно посередине, ближе к страху. Ни паники, ни жадности, просто самый изматывающий боковой тренд. В такие периоды настоящие деньги тихо меняют позиции, а розничные инвесторы всё ещё сомневаются, стоит ли заходить на дно. Я склонен считать это прелюдией к ротации альткоинов. BTC консолидируется на высоком уровне → ETH теряет капитал → деньги переходят в малую и среднюю капитализацию. Судя по сегодняшнему рынку, $SOL вырос на 1.39% до $85.94, его движение крепче, чем у ETH. Если BTC сможет удержать уровень $77,000, стоит внимательно следить, куда именно перетекают средства из ETH. Конечно, если $77,000 не удержится, всё вышесказанное станет бессмысленным. В краткосрочной перспективе $77,000 для $BTC — это эмоциональный рубеж всего рынка. Каково сейчас соотношение ETH и BTC в твоём портфеле? Не кажется ли тебе, что ETH становится всё менее привлекательным?

Стоя в очереди на лифт, увидел, что Fed выпустил доклад, в котором говорится, что криптовалюта вообще не получила распространения в повседневных платежах. Честно говоря, после прочтения немного растерялся. Я занимаюсь криптой уже два года, в моём кошельке на разных цепочках накопилось несколько тысяч, но чтобы купить на крипте продукты или кофе? Никогда не пробовал. Не потому что не хочу, а потому что реально не получается. Операции с биржевого аккаунта на кошелёк — это уже отпугивает, не говоря уже о постоянно меняющихся комиссиях за газ и неопределённом времени подтверждения. Если честно, сейчас крипта — это инвестиционный актив, а не средство платежа. Но когда вышел этот доклад, моя первая реакция была не о том, прав ли он, а — вот беда, в чате опять начнётся срач? Кто-то скажет, что это серьёзный негатив и надо бежать, кто-то — что институционалы учат розничных инвесторов. В итоге спорили долго, а цена особо не упала. Это заставило меня задуматься: люди в криптосообществе смотрят на крипту в первую очередь как на финансовый инструмент и объект для спекуляций. А в реальных повседневных платежах, не то что распространения, даже попыток немного. Так в чём же тогда следующий драйвер роста, если крипта так и не сможет пробиться в платежи? За счёт институциональных держателей? За счёт ETF? Или есть другие варианты? А вы сами используете крипту для повседневных покупок? Пишите в комментариях.

Во время обеденного перерыва мельком посмотрел курс, случайно открыл новость, и чем больше читал, тем интереснее становилось — Федеральная резервная система только что выпустила отчет, в котором говорится, что криптовалюты практически не используются в повседневной жизни. Данные опроса очень прямые: из 10 американцев менее одного когда-либо платил криптовалютой, основное применение — это трансграничные переводы, когда «иначе нельзя», большинство же не считает криптовалюту повседневным платежным средством. Проблема в том, что это полностью расходится с институциональным нарративом. $BTC сейчас торгуется на биржевых фондах на миллиарды долларов, MicroStrategy купила еще много монет — эти новости повсюду, но в повседневной жизни обычных людей просто нет мест, где можно было бы расплатиться криптовалютой. Трамп недавно отдал указание ФРС пересмотреть вопрос интеграции криптовалют в платежную систему США, закон CLARITY Act тоже в разработке. Но даже если регуляторная база будет создана и институциональные инвестиции придут, обычные пользователи не начнут покупать продукты или кофе за криптовалюту только из-за этого. Чего не хватает криптовалютам, чтобы стать настоящим массовым платежным средством? После обеда я так и не пришел к выводу. А вы как думаете, после прорыва в регулировании криптовалюты смогут действительно войти в повседневную жизнь?

На середине тренировки телефон внезапно завибрировал. Опустил взгляд — $BTC всё ещё колеблется около $77,295, $ETH на $2,109 тоже держится стабильно. Но на планете @OKX все обсуждают не BTC — а $HYPE. Токен HYPE от Hyperliquid вчера ночью тихо вырос почти на 30%, в сообществе ходят слухи о новом предложении. Кто-то говорит, что в сети грядут изменения, кто-то считает, что средства временно выводят из BTC в Hyperliquid для арбитража. Честно говоря, BTC на уровне $77K уже почти две недели стоит на месте, сверху сильное сопротивление на $78K, снизу психологический уровень $76K. Я вчера перед сном поставил предупреждение на $76,500, но сегодня цена даже не коснулась этого уровня. Но такой флэт самый неприятный — не падает, чтобы купить, не растёт, чтобы продать. Зато такие монеты с малой капитализацией, как $HYPE, с большой волатильностью и чувствительностью к новостям, больше нравятся краткосрочным трейдерам. А ты? Сейчас твоя позиция в BTC или в альтах? Как вы обычно действуете во время флэта?

После тренировки принял душ, и на телефоне выскочило сообщение — BTC краткосрочно восстановился до $77,800, ETH тоже пошёл в рост. Честно говоря, немного удивлён. Утром ещё говорили, что институционалы распродаются, ETF фиксируют непрерывный отток средств, а к вечеру случился отскок. По данным с блокчейна, этот отскок сопровождался значительным принудительным закрытием коротких позиций — медведей хорошо проучили. Рынок всегда такой: в пессимистичные моменты многие кричат о падении ниже $70K, а в оптимистичные — начинают говорить о $100K. Но текущая ситуация довольно неловкая: выше $77,800 давление продаж немалое, а у покупателей нет такой решимости. Сегодня стоит обратить внимание на один показатель — с момента запуска фьючерсов на $XRP на CME общий объём торгов превысил $63 млрд. Это впечатляющая цифра, которая показывает явный рост интереса традиционных институциональных инвесторов к XRP. Раньше XRP считали спорным токеном из-за вопросов с регулированием, а теперь, когда CME и институциональные деньги постепенно входят в рынок, нарратив незаметно меняется. Если у вас сейчас пустая позиция, стоит ли заходить или лучше подождать? Думаю, можно и так, и так, но не стоит вкладывать слишком много. Ведь на макроуровне ещё много неопределённостей: политика ФРС, геополитические риски на Ближнем Востоке — всё ещё не утихло. А вы сегодня успели купить на дне? Или, как и я, заметили рост уже после выхода новостей? $BTC $ETH

Стоял в очереди на лифт и наткнулся на новость, чуть не потерял равновесие. Китайская майнинговая компания Canaan опубликовала финансовый отчет за первый квартал с чистым убытком в 88 миллионов долларов. $BTC тогда колебался около 77947 долларов, $ETH держался выше 2139 долларов, и как только вышла новость, комментарии взорвались — «Майнинговые компании едва держатся, а цена на монеты сможет ли устоять?» Честно говоря, убытки майнинговых компаний сами по себе не стали сюрпризом. Цена на монеты упала с прошлогодних максимумов, а майнеры не могут покрыть расходы на электроэнергию и амортизацию оборудования в таких условиях. Но проблема в том, что Canaan — не исключение, весь сектор майнинга испытывает одинаковые трудности — хешрейт концентрируется, сложность растет, розничные инвесторы в панике. Главный вопрос — не станет ли давление со стороны майнинговых компаний толчком для нового обвала рынка? Я сам посчитал: если Canaan будет вынужден начать распродавать свои активы, финансовое давление на рынок будет значительным. Не говоря уже о мелких майнерах — у них нет доступа к финансированию как у публичных компаний, им приходится держаться на вторичном рынке. Этот ралли по сути поддерживают институциональные и умные деньги, и если майнинговые компании начнут массово продавать, сможет ли $BTC удержать психологический уровень в 77 тысяч — большой вопрос. На данный момент заявления Трампа по Ирану временно стабилизировали рынок, $BTC и $ETH немного отскочили. Но фундаментальные проблемы майнинговых компаний не решены, давление макроэкономики не снято, и никто не знает, как долго продлится этот отскок. Есть ли у тебя друзья-майнеры? В каком они сейчас состоянии? Держатся до конца или уже вышли из игры?

Когда я ехал и ждал на красный свет, наткнулся на новость, чуть не разжал рулевое колесо — заявка на биткоин-ETF от Trump Media была отозвана. Не отклонили, а сами добровольно отозвали. И при этом несколько месяцев хвалились, что они "сторонники крипты", а в итоге? Отток средств из ETF на $1 млрд за две недели, и Trump Media первым ушёл. Я вообще не понимаю этот сюжет. Если он не верит в BTC, то его компания держит почти $8 млрд в BTC; если верит, то в решающий момент сам уходит. Я посмотрел данные, за последние две недели чистый отток из BTC ETF почти $1 млрд, особенно сильно в дни срыва переговоров между США и Ираном. Честно говоря, я сейчас в замешательстве. Институционалы уходят, ETF теряют деньги, а кто тогда покупает? Обсудим в комментариях, как вы думаете, этот отток ETF — это шанс для розничных инвесторов или сигнал для институциональных? #BTC #ETF #Trump