FreedmanCrypto[互关版]

Sore ini, berita datang dari Korea Selatan bahwa serikat pekerja Samsung secara resmi mengumumkan bahwa negosiasi telah gagal, dan rencana pemogokan tetap tidak berubah, dijadwalkan dimulai pada 24 Mei. Manajemen segera mengajukan mediasi pada sore hari, tetapi serikat pekerja langsung menolak - "tidak ada ketulusan, buang-buang waktu". $BTC $79,062 Berdiri diam, tetapi ada detail yang perlu diperhatikan 👇 Korea Selatan adalah salah satu pasar kripto terbesar di Asia. Setelah pemogokan Samsung memicu depresiasi won dan ekonomi Korea Selatan terguncang, aset Kripto investor ritel Korea Selatan mungkin terpaksa dijual untuk menutupi posisi mereka. Terakhir kali "premi kimchi" Korea menghilang, BTC turun sebesar $2.000. Jika sejarah berulang kali ini...... Dan regulator Korea Selatan telah menindak bursa Crypto baru-baru ini, dan pemogokan itu hanya akan memberi mereka lebih banyak alasan untuk memperketat kebijakan mereka. Sejujurnya, Anda tidak tahu kapan angsa hitam makroskopis ini akan meledak. Yang bisa dilakukan dalam jangka pendek adalah menjaga peluru dan tidak berlari telanjang. Pernahkah Anda memperhatikan bahwa setiap kali sesuatu yang besar terjadi di Asia, BTC tampaknya mengikutinya? Apakah menurut Anda akan berbeda kali ini? #韩国三星劳资谈判破裂

#韩国三星劳资谈判破裂 Tadi malam, saya menggesek berita sebelum tidur dan langsung bangun - Negosiasi perburuhan Samsung benar-benar runtuh, 41.000 orang siap untuk mogok kapan saja, nilai pasar $66 miliar menguap intraday, dan harga saham anjlok 5% dalam satu hari. Yang lebih keterlaluan adalah bahwa perdana menteri Korea Selatan secara pribadi berteriak bahwa "itu harus dihentikan", sebuah postur bahwa sumber kehidupan ekonomi negara itu dipertaruhkan. Reaksi pertama saya bukanlah saham Samsung, tetapi saya melirik $RNDR dan $RPL di dompet saya - mata uang yang mengandalkan daya komputasi GPU untuk dimakan. Setelah Samsung benar-benar berhenti memproduksi memori HBM, kapasitas produksi chip AI global akan langsung terputus, harga kartu grafis akan lepas landas, dan biaya penambangan akan melonjak. Yang membuat saya semakin tidak bisa tidur adalah simpul waktu. Saat ini, mania AI meledakkan permintaan GPU ke langit, dan saat ini, pabrik chip terbesar di dunia tiba-tiba menghentikan produksi, dan $2,9 miliar tidak dapat dihentikan - institusi dan investor ritel dengan panik menimbun saham chip, dan begitu pemogokan itu menjadi kenyataan, konsep daya komputasi dan konsep AI di lingkaran mata uang semuanya harus dihargai ulang. Sejujurnya, saya sedikit panik. Posisi di trek AI ini sekarang berada dalam dilema. Potong daging? Saya takut kekurangan daya komputasi di balik kekosongan. Tahan? Jika pemogokan Samsung hanyalah awal dari drama besar, penilaian seluruh saham teknologi harus dibentuk ulang. Korea Selatan adalah pembangkit tenaga listrik semikonduktor, menyumbang lebih dari 40% dari kapasitas produksi DRAM dunia, dan itu benar-benar merepotkan, tidak hanya Samsung sendiri yang selesai, tetapi seluruh rantai teknologi harus bergetar tiga kali. Saya sekarang menatap dua sinyal: satu adalah untuk melihat apakah serikat pekerja Samsung menunjukkan tanda-tanda pelunakan, dan yang lainnya adalah untuk melihat apakah pemerintah Korea Selatan akan memaksa mediasi. Jika ada angin atau rumput di sisi mana pun, $RNDR, $RPL akan segera bereaksi. Apakah Anda memiliki posisi yang terkait dengan daya komputasi AI? Bagaimana menurut Anda akhir-akhir ini? Apakah masalah Samsung merupakan krisis atau peluang? Di area komentar, saya perlu melihat apa yang dipikirkan semua orang. #三星罢工 #AI芯片 #HBM内存 #加密市场

Saat makan siang, lingkaran pertemanan digesek oleh tangkapan layar - Universitas Harvard memotong daging dan membersihkan semua kepemilikan ETH, dan hanya ada seperempat dari membeli hingga melarikan diri. Bukan lelucon, Fortune adalah palu sungguhan: $ 87 juta ETH, semuanya terjual dalam seperempat. Beralih ke Goldman Sachs, saya memotong semua ETF XRP dan SOL pada kuartal pertama, dan berbalik untuk membeli sesuatu yang lain. Ironisnya, investor ritel membeli bagian bawah XRP - data arus masuk tidak menipu, dana XRP terus menarik emas, sementara dana BTC memiliki arus keluar bersih hampir $1 miliar dalam satu minggu. ETH saat ini sekitar $2116. Dari sudut pandang teknis, tanda bilangan bulat $2000 adalah ujian nyata, dan $2150 telah menjadi tekanan jangka pendek. Institusi dan investor ritel telah membentuk oposisi paling aneh di lingkaran mata uang saat ini - institusi berjalan, investor ritel mengambil alih, dan kedua belah pihak merasa bahwa yang lain bodoh. Saya tidak bisa mengatakan siapa yang benar, tetapi terakhir kali Harvard dan Morgan Stanley memotong daging pada saat yang sama adalah ketika Luna pingsan pada tahun 2022. Apakah Anda lebih percaya pada baling-baling cuaca institusi, atau apakah menurut Anda investor ritel dapat bertahan saat ini? Mari kita bicarakan di area komentar.

Begitu pintu kereta bawah tanah ditutup, saya biasa mengeluarkan ponsel saya dan melirik ke pasar. $BTC mencapai $ 76.713, terendah dua minggu. Pesanan panjang sebesar $500 juta dilikuidasi, dan seluruh pasar kontrak berdarah. Minggu lalu, saya berharap untuk kembali ke $80K, dan sekarang bahkan $77K telah menjadi tingkat tekanan. Saya menutupi posisi saya dan tidak berani bergerak, berpikir bahwa sebelum keluar di pagi hari, saya dengan percaya diri mengatakan bahwa "panggilan balik adalah kesempatan", dan sekarang wajah saya bengkak. Inti dari gelombang penurunan ini masih merupakan tekanan imbal hasil Treasury AS, dan Undang-Undang CLARITY telah disahkan oleh Senat. Selera risiko dana menyusut tajam, dan bahkan ETH turun menjadi $2.116. Teman-teman yang berspekulasi di sekitar saya sudah mulai saling menghibur yang "melihat lebih banyak dan bergerak lebih sedikit di pasar beruang", tetapi saya tahu bahwa hal yang paling berbahaya saat ini bukanlah pasar, tetapi mentalitas. Bagaimana posisi Anda sekarang? Apakah Anda masih memegangnya?

Begitu saya tiba di perusahaan dan membuka perangkat lunak pasar, saya melihat bahwa BTC masih berjuang di bawah $77.000, dan sebuah berita tiba-tiba keluar di grup: Citi mengeluarkan peringatan bahwa Bitcoin menghadapi risiko komputasi kuantum dan lebih rentan daripada Ethereum. Saya tertegun sejenak. Saya telah mendengar kata komputasi kuantum selama tiga tahun, dan setiap kali itu "serigala akan datang", tetapi kali ini berbeda - Citi yang mengeluarkan laporan, dan levelnya berbeda. Setelah membaca konten dengan cermat, logika intinya adalah: Bitcoin ditandatangani dengan kurva elips ECDSA, dan secara teoritis komputer kuantum dapat menyimpulkan kunci pribadi melalui kunci publik - setelah benar, alamat yang terekspos dapat tersapu. Ethereum, di sisi lain, memiliki masalah ini, tetapi sudah memajukan abstraksi akun dan penelitian kriptografi pasca-kuantum, sementara kode inti Bitcoin telah berkembang jauh lebih lambat. Sejujurnya, meskipun posisi di dompet saya tidak bernilai beberapa dolar, saya merasakan hawa dingin di punggung saya ketika saya berpikir bahwa suatu hari di masa depan saya mungkin akan "dipindai oleh komputer kuantum". Yang lebih ironis adalah bahwa kelompok tersebut masih mendiskusikan apakah BTC akan memegang dukungan $76.000, dan variabel komputer kuantum tidak dihitung dalam analisis teknis. Laporan Citigroup bukanlah risiko yang akan direalisasikan dalam waktu dekat, tetapi mengungkapkan titik buta struktural: semua orang berspekulasi tentang dukungan $77.000, menghitung aliran ETF, dan menebak ekspektasi pemotongan suku bunga Fed, tetapi tidak ada yang menganggap serius "era pasca-kuantum". Selera risiko ini tidak akan menekan harga pada tahap ini, tetapi dalam dimensi tiga tahun dan lima tahun, itu mungkin angsa hitam terbesar. Jika Anda memegang koin sekarang, apakah Anda akan mempertimbangkan risiko ini? Atau apakah komputer kuantum jauh dari kita dan sekarang mengkhawatirkan itu berlebihan?

Setelah pulang kerja, saya melihat berita di kereta bawah tanah, dan orang-orang tercengang. Trump meningkatkan kata-kata perang, situasi di Timur Tengah tiba-tiba menjadi tegang, dan kemudian - $DOGE anjlok. Ini bukan tren yang dapat dijelaskan oleh analisis teknis. Ini adalah pasar emosional. Pasar kripto secara keseluruhan hijau saat ini. $BTC jatuh di bawah $ 77.000, level terendah dua minggu. $ETH juga mengikuti kemunduran ke sekitar $ 2.136. Yang lebih dibesar-besarkan adalah bahwa seluruh pasar kripto meledak lebih dari $500 juta dalam pesanan panjang dalam waktu 24 jam, dan 89% dari bulls dibersihkan. Angkatan Udara memotong akun panjang bersih dalam satu malam. Pada saat ini, Anda melihat "narasi arus utama" itu - Goldman Sachs baru saja melikuidasi kepemilikan ETF-nya di XRP dan SOL minggu lalu dan beralih untuk bertaruh di trek lain. Bagaimana dengan Harvard Endowment? Dilaporkan bahwa mereka diam-diam melikuidasi ETH dan membeli ETF BTC sebagai gantinya. Investor besar memiliki pemikiran mereka sendiri, dan investor ritel masih mencerna impian "musim peniru". Tapi jatuhnya $DOGE tiba-tiba membawa semua orang kembali ke kenyataan. Pasar kripto tidak pernah menjadi tempat berlindung yang aman. Trump men-tweet, Timur Tengah gugup, $DOGE bisa langsung memberi Anda hijau dan merah. Apa yang disebut "banteng institusional" pada dasarnya adalah penguat emosional. Sejujurnya, pengalaman memegang peniru bernuansa saat ini. $BTC $77K menggiling naik turun, menjuntai sekitar $ETH $2.130, tidak ada yang tahu ke mana besok akan pergi. Anda bilang jangan panik, itu palsu. Mari kita bicara di area komentar, apakah Anda masih memiliki pondok di tangan Anda sekarang? Atau apakah Anda sudah menonton drama kosong?

Saat istirahat makan siang, saya dibangunkan oleh pesan dari seorang kolega: "Burry mengatakan bahwa gelembung Nasdaq meledak, dan saham A-share Hong Kong mengikuti, bisakah BTC lolos?" Ketika saya membuka pasar, $BTC $76.948, $ETH $2.134, yang merupakan langkah turun lagi dari tadi malam. Michael Burry, orang yang mempersingkat hipotek sebelum krisis hipotek subprime, memiliki senjatanya di gelembung Nasdaq dan AI kali ini. Logikanya sangat lugas: saham teknologi telah naik terlalu lama, dan korelasi antara Bitcoin dan saham teknologi sangat tinggi, krisis nyata akan datang, dan tidak ada yang bisa melarikan diri. Tapi saya melihat dengan cermat apa yang dia katakan - "Bitcoin adalah aset safe-haven" tidak pernah benar-benar diverifikasi. Ketika mahkota baru pecah pada Maret 2020, BTC runtuh bersama dengan saham AS; Siklus kenaikan suku bunga pada tahun 2022 juga merupakan pertumpahan darah; Setiap kali media arus utama mengatakan bahwa "BTC telah menjadi aset safe-haven", itu diikuti oleh gelombang penurunan tajam. Situasi sebenarnya adalah bahwa apa yang disebut "lindung nilai" hanya ditetapkan ketika mata uang fiat terdepresiasi dan hiperinflasi terjadi. Setelah terjadi krisis likuiditas di pasar modal, semua aset berisiko akan dijual, dan BTC tidak sendirian. Jadi mengapa banyak orang masih banyak berinvestasi di BTC? Karena iman. Karena saya percaya bahwa ZF AS akan menggunakan BTC sebagai cadangan strategis, karena saya percaya bahwa posisi kelembagaan cukup dalam, dan karena saya percaya bahwa siklus halving belum berakhir. Tetapi signifikansi terbesar dari surat Burry bukanlah untuk memprediksi pasar, tetapi untuk mengingatkan kita bahwa pasar kripto jauh lebih terikat pada pasar modal tradisional daripada kebanyakan orang enggan untuk mengakuinya. Jika gelembung AI benar-benar meledak, kripto tidak akan menjadi rumah aman yang terisolasi. Apakah Anda memegang BTC karena Anda yakin itu adalah emas digital, atau karena Anda yakin korelasinya dengan saham teknologi akan terus menurun? #BTC #ETH #MichaelBurry

Begitu saya memasuki pintu setelah pulang kerja, saya biasanya melirik ponsel saya dan tercengang. Bitcoin Depot, operator ATM BTC terbesar di Amerika Serikat, keren. mengajukan kebangkrutan Bab 11, dan seluruh industri runtuh. Sejujurnya, pertama kali saya membeli BTC adalah di ATM pinggir jalan, memindai kode, memasukkan uang, dan tiba di 30 yuan. Melihat ke belakang sekarang, CoinDesk mengatakan perusahaan berutang lebih dari $100 juta, tekanan peraturan meningkat, dan ATM kripto pada dasarnya menguras ruang hidup mereka. Wawasan nyata: di jalur kripto ke arus utama, bukan hanya bandar taruhan ritel yang jatuh, tetapi juga produk impor "membumi" ini. Pikirkanlah, semua ATM BTC di pusat perbelanjaan dan toko serba ada sekarang tutup. Tali pengawasan semakin ketat, dan saluran yang sedikit lebih anonim ini dirobohkan terlebih dahulu, apa artinya? Ini menunjukkan bahwa laju kepatuhan kripto lebih cepat dari yang diharapkan. Ketika industri runtuh, tidak ada yang memberi tahu Anda sebelumnya, seperti ketika saya menggunakan ATM itu, saya tidak pernah berpikir itu akan hilang suatu hari nanti. Tapi sejujurnya, kripto telah dihapus ATMIZED agar saya lebih praktis - setidaknya itu menunjukkan bahwa transparansi data on-chain meningkat, dan posisi kelembagaan lebih mudah dilacak. Apakah menurut Anda ATM hilang, apakah lebih nyaman atau lebih merepotkan bagi investor ritel? Mari kita bicara di area komentar.

Saya mendengar dua rekan berbicara di dapur, dan sesuatu terjadi lagi di Timur Tengah. Saya membungkuk dan melihat-lihat - Iran baru saja meluncurkan program "Hormuz Safe", yang menggunakan BTC untuk mengasuransikan kapal tanker yang melewati Selat Hormuz dan melewati sistem SWIFT. Ini bukan konsep, ini adalah kasus penggunaan dunia nyata kripto yang benar-benar mendarat. Sejujurnya, reaksi pertama saya bukanlah "BTC akan meroket", tetapi saya melihat posisi saya - $76.663, dan akun saya menyusut satu lingkaran. Setelah Selat Hormuz benar-benar diselesaikan dengan BTC, permintaan safe-haven secara teoritis harus mendukung harga? Akibatnya, harganya masih turun. Logika kuncinya tidak rumit: peristiwa geopolitik dan pergerakan harga tidak pernah hanya berkorelasi secara positif. Uang besar sekarang menatap imbal hasil obligasi dan peta likuidasi, bukan Anda, Iran, dan Iran. Pesanan panjang $672 juta dicuci, dan tekanan Gamma dari opsi $800 juta mendorong harga ke level terendah dua periode. Tetapi satu hal yang patut direnungkan - langkah Iran pada dasarnya adalah membangun saluran keuangan lain di luar sistem dolar. Bagaimana jika negara-negara lain yang terkena sanksi mengikutinya? Dalam jangka panjang, ini bukan berita biasa, tetapi celah dalam hegemoni dolar. Pertanyaan saya sekarang adalah: haruskah saya belajar dari orang Iran untuk mendapatkan asuransi BTC untuk perlindungan diri, atau terus berpura-pura mati dan menunggu rebound? Bagaimana Anda akan memilih? $BTC $ETH

Saya menggesek berita saat makan siang dan menyemprotkannya secara langsung. Strategy (MSTR) menghabiskan $2 miliar lagi untuk membeli BTC - harga rata-rata sekitar $76.677. Ini adalah kedua kalinya minggu ini meningkatkan kepemilikannya. Tapi yang benar-benar mengejutkan saya adalah premi mNAV-nya – sekarang sekitar 1,5x hingga 2x, yang setara dengan pasar yang membayar premi tambahan 50% hingga 100% untuk label "Bitcoin Treasure". Apa konsep ini? Anda dapat membeli BTC langsung di bursa seharga $76.677, atau Anda dapat membelinya melalui MSTR, "perantara", dengan harga lebih dari 50% lebih. Bukankah investor institusional dikenal sebagai "rasional"? Mengapa Anda bersedia membayar begitu banyak? Jawabannya mungkin: mereka bertaruh pada narasi Saylor dan permintaan kemasan ETF yang berkelanjutan. Selama ETF Bitcoin masih hangat diperbincangkan, selama saham MicroStrategy masih dapat dikemas sebagai "saluran masuk yang sesuai untuk investor biasa", premi ini dapat dipertahankan. Tapi preminya tidak pernah rusak. Pada saat yang sama, BTC telah turun hampir 8% dalam seminggu karena melonjaknya imbal hasil obligasi dan melonjaknya harga minyak. Dana mulai berputar ke sektor XRP dan SOL - dua koin melawan tren dan naik sedikit hari ini. Data on-chain menunjukkan bahwa BTC memiliki arus keluar bersih hampir $1 miliar dalam seminggu terakhir, sementara minat terbuka berjangka untuk XRP dan SOL terus meningkat. Dengan kata lain: seseorang mengirimkan BTC, seseorang bertaruh pada gelombang XRP/SOL berikutnya. Manakah dari dua operasi ini yang benar? Sejujurnya, saya juga tidak tahu. Tetapi ada sinyal yang harus diamati: jika premi mNAV untuk MSTR mulai berkontraksi, yaitu, pasar tidak lagi bersedia membayar harga tinggi untuk "paket", itu mungkin sinyal bahwa institusi mulai mundur. Sisi mana yang Anda sukai sekarang? Terus mengikuti narasi MSTR, atau mengikuti ritme rotasi modal untuk menukar posisi di XRP/SOL? Bicarakan tentang logika Anda di area komentar.

Segera setelah saya sampai di rumah dan membuka OKX, dorongan muncul di ponsel saya - Bitcoin Depot, operator ATM BTC terbesar di Amerika Serikat, mengajukan kebangkrutan Bab 11, dan semua 9.000 mesin dimatikan. Sejujurnya, reaksi pertama saya bukanlah "gempa industri", tetapi "apakah akun saya masih aman". $BTC jatuh di bawah $ 76.800 hari ini, terendah dua minggu. Imbal hasil Treasury melonjak, Treasury AS terjual, lebih dari $500 juta dilikuidasi - seluruh sentimen pasar berada di ambang kehancuran. Bitcoin Depot jatuh saat ini, yang setara dengan menuangkan garam ke luka. Penggunanya sebagian besar adalah orang yang tidak memiliki rekening bank, imigran yang membeli BTC dengan uang tunai, atau paman dan bibi yang tidak ingin KYC di bursa. Pintu masuk terlemah di industri jatuh pada saat terburuk. Menariknya, pada hari yang sama, Strategy menghabiskan $2 miliar lagi untuk membeli BTC. Setelah MicroStrategy mengubah namanya menjadi "Bitcoin Shadow", investor ritel berbaris di depan ATM untuk menjual akun mereka, dan institusi terus menimbun di pasar. Ini bukan narasi "paus vs. investor ritel", ini adalah pembagian kerja antara "tentara reguler vs. gerilya". Likuiditas Bitcoin semakin terkonsentrasi di tangan segelintir orang, dan saluran bagi orang biasa untuk mendapatkan Bitcoin ditutup satu per satu. Saya melihat posisi saya dan memutuskan untuk tidak membuka antarmuka itu malam ini. Apakah ada orang di sekitar Anda yang menggunakan Bitcoin Depot? Di mana dukungan $BTC sekarang? Mari kita bicarakan di area komentar.

Bitcoin jatuh di bawah level terendah dua siklus, likuidasi $500 juta melanda, dan saya berjongkok di pinggir jalan untuk menyaksikan berita keruntuhan ATM BTC Tadi malam, saya melewati ATM BTC di pintu masuk kereta bawah tanah setelah pulang kerja, dan saya menggunakannya untuk membeli roti pipih bulan lalu, berpikir untuk membayar gaji saya di akhir bulan dan menebusnya. Akibatnya, berita baru saja datang - Bitcoin Depot, operator ATM BTC terbesar di Amerika Utara, bangkrut. Bukan hanya itu, Gizmodo menulis "seluruh industri runtuh", dan judulnya langsung menggunakan "Kematian ATM Kripto". Bloomberg juga telah mengkonfirmasi bahwa Bitcoin Depot Bab 11. Saya tertegun di sana melihat ponsel saya, dan pikiran pertama di benak saya adalah - apakah saldo di ATM saya masih aman? Bisakah telepon layanan pelanggan berfungsi? Akankah itu dihancurkan suatu hari nanti? Kemudian saya menyadari bahwa keadaan saat ini dari seluruh lingkaran kripto: BTC memiliki level terendah dua minggu, $77 ribu telah ditembus, pesanan panjang $500 juta telah dilikuidasi, dan ETF telah mengalir keluar dari $1 miliar dalam seminggu. Iran menggunakan rantai TRX/BNB untuk berdagang, tetapi ATM kripto di Amerika Serikat runtuh secara berkelompok. Plot twist ini tak tertahankan. Dana besar melarikan diri, apakah investor ritel mengambil alih atau berjaga-jaga? Saya tidak tahu. Tapi gambar ATM barusan telah berlama-lama - mungkin akan hilang minggu depan. Pernahkah Anda menggunakan ATM BTC? Apakah Anda masih mempercayai saluran ini?